Boa parte dos investidores procura aplicações que conciliem retorno interessante e risco reduzido. Nesse grupo, ganham destaque as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA), sobretudo porque seus rendimentos não pagam Imposto de Renda (IR). Entenda como esses papéis funcionam, quais são os benefícios e o que observar antes de aplicar.
Entendendo os dois títulos
LCI e LCA são papéis de renda fixa lançados por instituições financeiras, como os bancos, com o objetivo de levantar recursos. No caso da LCI, o dinheiro captado financia atividades do mercado imobiliário. Na LCA, os recursos vão para operações e projetos do agronegócio.
Um dos atrativos é que esses títulos têm lastro em ativos reais, o que costuma dar mais segurança a quem investe. Os dois também contam com a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC): até determinado limite, o valor aplicado fica protegido caso a instituição emissora enfrente dificuldades.
O peso da isenção
O principal diferencial está na tributação. Como os ganhos são isentos de IR, o retorno obtido não sofre desconto de imposto federal, o que torna essas aplicações vantajosas do ponto de vista fiscal.
A diferença fica mais clara na comparação com outras opções de renda fixa, como CDBs e fundos de investimento, em que o imposto sobre os rendimentos pode reduzir de forma relevante o ganho líquido. Na LCI e na LCA, o investidor fica com a rentabilidade inteira.
Pontos de atenção
As vantagens não dispensam alguns cuidados. O primeiro é conferir a carência e a liquidez. Esses papéis não são facilmente resgatáveis e, em geral, é necessário aguardar o vencimento para sacar sem prejuízo. Por isso, não convém aplicar dinheiro de que você possa precisar de uma hora para outra.
Também é fundamental analisar quem emite o título. Mesmo com as proteções existentes, a solidez e a credibilidade da instituição contam muito para a segurança do investimento. Prefira emissores confiáveis e com boa reputação no mercado.
Outro aspecto é a remuneração. Compare as taxas oferecidas com as de outras aplicações de renda fixa: a isenção nem sempre garante que LCI ou LCA seja a escolha mais vantajosa, e o que deve guiar a comparação é o rendimento líquido.
Por último, verifique as condições de cada papel, como prazo, aplicação mínima e taxa, no site da instituição emissora ou diretamente com o seu banco ou corretora.